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IPO审5家全经由,影视、光伏、同业竞争、客户集中、股

已阅读:次  更新时间:2017-11-19 20:27  作者:admin  
IPO审5家全经过,影视、光伏、同业竞争、客户集中、股权继承

原标题:IPO审5家全经由,影视、光伏、同业竞争、客户集中、股权继续

天主板发审委审核了5家企业,注册送38体验金,辨别为横店影视股份无限公司、苏州金鸿顺汽车部件股份无限公司、江苏振江新动力装备股份无限公司、东莞铭普光磁股份无限公司、宇环数控机床股份无限公司。

值得一提的是,在浙江时代电影院线股份无限公司 (以下简称“时期院线”)5月份被否之后,接过院线企业IPO“接力棒”的横店影视今日成功过会。此可谓影视行业一大利好。

彼时,时期院线被否的一个主要原因是证监会发审委对中国电影发行放映行业的未来不太看好。但《战狼2》破50亿元的票房狂欢,国内外对中国电影市场的分歧看好,或许让发审委改变了对中国电影放映行业的态度。

还有,振江设备过会,也是风电、光伏工业里面的企业一大利好。


梳理发现,企业的持续盈利能力、毛利率变化情况等仍然是发审委关注的重点,同时,同业竞争、客户集中、股权明白也都被关注到。

? 1. 横店影视股份无限公司(首发)获经过。

发审委关注点:毛利率变更、销售形式、收入确认、同业竞争、关联交易。

? 2. 姑苏金鸿顺汽车部件股份无限公司(首发)获经过。

发审委存眷点:股权变革、业绩波动、募投名目、管帐核算、毛利率。

? 3. 江苏振江新动力设备股份无限公司(首发)获经过。

发审委关注点:客户集中度、持续盈利能力、外协业务、应收账款、毛利率、关联买卖。

? 4. 东莞铭普光磁股份无限公司(首发)获经过。

发审委关注点:外协加产业务、时代费用、存货、承租房产瑕疵。

? 5. 宇环数控机床股份无穷公司(首发)获经过。

发审委关注点:持续盈利能力、客户依靠、产品结构、存货、关键技术,月博文娱官网

一、横店影视股份无限公司

(一)报告期主要财务数据

(二)实践控制人为企业联合会

实践控制人为横店社团经济企业结合会,是经浙江省东阳市乡镇企业局批复,于2001年8月在东阳市平易近政局登记注册的社团法人。横店影视将成为境内上市公司中极少数实践控制人为社团法人的企业。

(三)发审委询问的主要成绩

1、请发行人代表进一步说明:报告期内毛利率波动的具体原因,收入、成本等构成的具体情况,毛利率波动与同行业可比公司存在差异的原因及合理性,相关信息披露大风险提醒能否充分。请保荐代表人宣布核对意见。

2、请发行人代表进一步说明:

(1)发行人对主要客户的销售、结算政策以及相干政策的履行情况;发行人片子票价的订价形式、价钱区间、各类折扣、优惠、会员和积分政策情况,定价和实践收入之间的差异和原因,资产结合和加盟类影院的定价政策差异及定价权的归属方;

(2)发行人卖品业务的内控顺序、收入确认条件和现金收入比例,卖品业务收入与电影放映业务范畴能否相婚配,相关信息暴露和风险提醒能否充分;

(3)与告白业务收入确认相关的内部操纵的设计和实行情况;发行人与广告业务的终极客户能否存在关联关联、资金往来或其他利益安排。请保荐代表人说明对发行人销售真实性以及最终发卖情况结束核?的顺序、方法、比例,并宣布核?意见。

3、请发行人代表进一步说明:发行人控股股东横店控股下属企业存在影视剧创作、制作、影视城等业务,与发行人相关业务能否存在重合情况,能否同属于电影行业的分歧环节,与发行人能否存在同业竞争;出售横店电影发行股权、但未完整参加电影发行营业能否符合公司既定战略,能否存在商业公平性,发行人与横店电影发行能否存在关系买卖。请保荐代表人宣布核对见解。

二、苏州金鸿顺汽车部件股份无限公司

(一)主要财务数据

(二)实践节制报答两名中国台湾人

公司控股股东为金鹤团体,其直接持有公司64,月博文娱官网.72%的股份。公司实际把持报酬洪建沧、洪伟涵两位签订《不合举措协定》的自然人。洪 建沧与洪伟涵系叔侄关联。

(三)发审委讯问的主要成就

1、请发行人代表进一步说明:洪伟涵持续发行人控股股东金鹤集团100%股权能否履行了法定顺序,能否存在诉讼、争议或纠缠,能否导致发行人实践控制人发生变更,能否影响发行人股权清楚和运营管理的牢固性。请保荐代表人宣告核对意见。

2、请发行人代表进一步说明:发行人报告期内业绩波动的原因,运营情况能否已经或将要发生严重变化,增加产能的需要性和合理性,募投项目标产能若何消化,募投项目标风险能否充分披露。请保荐代表人宣布核对意见。

3、请发行人代表进一步说明:

(1)发行人两种模具会计核算形式的适用情形、因由和依据,能否吻合《企业会计准则》的划定;

(2)发行人模具产品余额与营业收入的比例、单独确认收入的模具毛利率与同行业可比公司的差异情况及其来由,能否存在严峻异常;

(3)发行人摊销模具长等候摊用度时确认估量总销量的方式和根据,模具对应汽车零部件的估计总销量与实践总销量能否存在严峻差别,模具常设待摊费用的摊销办法能否谨严、合理。请保荐代表人发布核对看法。

三、江苏振江新能源装备股份无限公司

公司主营业务为风电设备和光伏装备的零部件的设计、加工与销售。

(一)主要财务目标

报告期内2014年、2015年、2017年上半年运营活动产生的现金流量净额均为负数,只要2016年度是正数

(二)实践控制人为一对夫妻,一人高中一人中专

(三)发审委询问的主要成绩

1、请发行人代表进一步说明:

(1)发行人客户集中的原因及其合理性;

(2)报告期前五名客户销售占比变化的原因以及前五名客户变化的原因,并结合行业状况、前五名客户的市场地位以及相关合同条目,说明发行人与前五名客户买卖的可持续性;

(3)发行人与西门子公司能否存在暂时的业务协作协议或其他关联关系;相关买卖能否具有可连续性,能否存在替换危险;发行人能否对西门子公司存在严重依附;

(4)宁夏源品钢构工程无限公司既是前五大客户又是前五大供应商的原因、布景及合理性;

(5)发行人于2015年才开始与光伏支架的重要客户特变电工、Unimacts开展年夜范围配合,发行人2015年集中掉失落大批量光伏支架订单的布景、起因及公道性,能否与昔时引入机构投资者存在彼此关系,能否存在其余好处安排;

(6)讲演期内,发行人运营事迹跟净利润大幅稳定,2014年净利润只有813.34万元,2015年爆发式增加至5,586.8万元的详细原因及其合感性和实在性;

(7)结合近年来风电、光伏等发行人下风行业的投资变化情况、行业须要及其变化情况、发行人业绩下滑、短期债务偿还、净资产收益率降落等运营风险等,补充说明发行人业绩迅速增长的合理性,业务前景及发展趋势,并说明发行人的行业位置或行业的运营情况能否已经也许将发生严重变化,能否对发行人的持续盈利才能构成严重晦气影响。请保荐代表人说明核对方法、顺序、依据和结论。

2、请发行人代表进一步说明:发行人对美国供应链服务商Unimacts及终端客户ATI的具体开拓进程,追踪式光伏支架产品的研发及认证过程,销售或共同协议的主要约定情况;发行人该产品全部采取外协加工方法,能否存在产品核心技能外泄和供应商地位被取代的风险,所采取的应对措施;产品毛利率高于同期固定/可调式光伏支架以及行业可比上市公司的平均水平的合理性;将来能否面临销售收入及毛利率大幅下降的运营凤险,风险提示能否充分;请保荐代表人说明上述核对情况,以及经过Unimacts向终端客户ATI实现销售的核对顺序、依据和结论。

3、请发行人代表进一步说明:

(1)报告期末应收账款余额大幅增长的原因及其合理性,对发行人的业绩和持续运营能否产生严重不利影响,能否存在放宽信用政策增加销售收入的情况,应收账款能否存在涉诉或过时的情况,坏账准备的计提能否充分;

(2)报告期内运营性现金流量变化较大的原因;运营运动现金流能否畸形;

(3)2014、2015年及2017年上半年运营活动产生的现金流量净额大年夜额为负,远低于当期净利润的原因及其合理性,对发行人的持续运营和持续盈利才干能否会发生严重不利影响。请保荐代表人宣布核对意见,并说明核对的方法、过程、依据及结论。

4、请发行人代表:

(1)联合具体产品构成、产品定价、成本形成、客户、市场定位、运营形式等,说明发行人毛利率远高于同行业可比上市公司均匀程度、管理费用率低于同业业上市公司平均水平的详细原因、合理性和可持续性,成本费用能否切实、准确、完全入账;

(2)进一步说明能否存在关联方、潜在关联方或者第三方为发行人承当本钱或代垫费用的情形,注册送38体验金,月博文娱官网

(3)能否存在经过人为压低发行人高管和员工薪酬以下降时期费用、增添利润的情形。请保荐代表人宣布核对意见,并说明核对的方法、过程、依据及结论。

四、东莞铭普光磁股份无限公司

公司是一家集研发、出产及销售于一体的主要从事搜集通讯范围内通信磁性元器件、通信光电部件的高新技术产品制造商。

(一)主要财务目标

(二)实践掌握人也是两夫妻

(三)发审委询问的主要成绩

1、请发行人代表进一步说明:

(1)外协业务相关内部控制制度建立健全及其有效执行情况,发行人决定外协加工形式的决定依据;

(2)外协加工成本的定价原则,报告期内前5大外协供给商产品加工单价及其变更情况,加工单价水平能否相符本地市场行情;

(3)博白龙翔与其他外协加工商外协加工价格差异的原因和合理性;

(4)2016年外协加工费用有较大幅度降低的原因,发行人外协加工单价与自破加工成本的比较情况;

(5)报告期内外协单元能否存在严重环保成绩,及其对发行人外协加工业务的影响;

(6)发行人及控股股东及董事、监事、高级管理人员及其家属与外协单位能否存在关联关系、利益输送或特殊利益安排,以及由关联方承担外协费用情况。请保荐代表人说明核对方法、顺序、依据和结论。

2、请发行人代表进一步说明:

(1)结合详细产品构成、产品定价、成本构成、客户、市场定位、运营形式等,说明发行人销售费用率、治理费用率低于同行业上市公司平均水平的原因、合理性和可持续性,成本费用能否真实、准确、完整入账;

(2)能否存在关联方、潜在关联方或许第三方为发行人承担成本或代垫费用的情形;

(3)能否存在经过人为压低发行人高管和员工薪酬以降低时期费用、增长利润的情形。请保荐代表人宣布核对意见。

3、请发行人代表进一步说明和披露:

(1)报告期各期末发行人存货金额及占比较大且发出商品占比拟高的原因和合理性;

(2)存货及其跌价筹备计提相关内部控制轨制及其有效执行情况;

(3)联合产物发卖周期、产品市场情况、材料备货周期、商品库龄情形、营业情势、存货周转率、同业业上市公司情况等,解释发行人各报告期存货跌价准备的计提能否充分。请保荐代表人说明核对方法、次序、依据和论断。

4、请发行人代表进一步说明:

(1)发行人及其子公司铭庆电子租赁的位于东莞市石排镇庙边王村的生产运营用房,该房产土地属于群体用地,且未取得土地权属证明,能否符合《地盘管理法》、《股份无限公司地皮利用权管理暂行规定》等相关规定;

(2)上述承租房产瑕疵能否影响刊行人的资产完整性,是否将对发行人的生产经营带来重大倒霉影响。请保荐代表人说明核查情况跟结论。

五、宇环数控机床股份无限公司

(一)主要财政目的

(二)实践控制人由3名分歧行动人构成,注册送38体验金,都姓许

其中,许燕鸣为许世雄之妹,任公司董事、总司理;许亮系许世雄之子,任公司董事、副总经理、董事会秘书。值得一提的是,公司中还有一位许君,为许世雄之弟许梦林之子,任公司研发中心数控技巧研究所所长、自动化研讨所所长。

(三)发审委询问的主要成绩

1、请发行人代表进一步说明:

(1)发行人客户集中的原因,能否属于行业共有特点;报告期前五名客户销售占比变化的原因以中举一大客户每年均产生变化的原因及其合理性,发行人与前五名客户买卖的可持续性;针对客户集中度较高的情况,发行人已经和将要采用的风险控制办法;

(2)2016年第一大客户捷普集团在2015为发行人的第二大客户,2014年为第十四大客户,发行人对其销售收入逐年上升的原因以及合理性;发行人与捷普集团能否存在临时的业务合作协议或其他关联关系,发行人与捷普集团的买卖能否存在可持续性,发行人能否对捷普集团存在严重依赖;

(3)发行人的产品构造能否已经或许将发生严重变化,并对发行人的持续盈利能力构成严重不利影响;

(4)发行人能否可能浮现公司运营业绩下滑幅度超出50%的风险;发行人采取的应答措施,相关风险能否充足表露。请保荐代表人宣布核对意见。

2、请发行人代表进一步阐明:

(1)报告期各期末发行人存货金额及占比较大、存在库龄较长的存货、存货周转率低于同行业可比公司的具体原因及合理性;

(2)报告期各期发行人存货结构稳固原因及与收入结构变化的婚配性;存货与收入、成本之间变化的匹配性;

(3)呈文期内存货的盘点情况,清点结果能否存在异样;

(4)结合原资料价格的波动情况、存货中细分项目可变现净值确切定依据、产品销售周期、产品市场情况、材料备货周期、商品库龄情况、业务形式等,说明报告期发行人存货不计提跌价预备的原因和合理性。请保荐代表人宣布核对意见。

3、请发行人代表进一步说明:

(1)发行人研发YH2M8169 3D磁流抛光机的具体过程,相关技术的主要来源;YH2M8169 3D磁流抛光机研发经费的具体开支情况;

(2)发行人2016年获取绿点科技(无锡)公司316台YH2M8169 3D磁流抛光机销售合同的具体顺序,合同卡脖子的具体过程,能否经过市场招投标形式获得;YH2M8169 3D磁流抛光性能否为绿点科技(无锡)公司受托开辟;无锡绿点的采购数量与真实 未审际产能能否相适应;

(3)YH2M8169 3D磁流抛光机,能否为苹果7系列手机外壳的公用装备;市场上能否存在相同其他类似设备以及价格比较情况;

(4)截至2017年5月末3D磁流抛光机实践发生的三包费达到计提金额50%支配,该产品的品德能否存在成绩以及处置的具体措施;

(5)发行人YH2M8169 3D磁流抛光机在2017年度的订单情况,能否存在被调换的风险,对发行人的持续盈利能力能否存在严重不利影响。请保荐代表人说明核对情况和结论。

客服时间:(9:00-18:00)
(周六日休息)